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利源精制背20億違約債房產被封 總負債87億利息支出超一季度營收

2018-09-17 07:10:08 來源:長江商報

    長江商報記者 吳婷

    現金流緊張的吉林利源精制股份有限公司(下稱“利源精制”)(002501.SZ),這次資金鏈亟待補血。

    9月11日,利源精制披露其公司全部土地房產被法院查封。查封的土地及房產(含輪候查封)的賬面凈值為12.38億元。被查封原因為公司借款糾紛。

    而今年半年報中就顯示,利源精制僅訴訟案就達19個,均與債務借款有關。長江商報記者統計,涉案金額累計達18.64億元。結合查封公告中借款債務違約金額,僅披露顯示,截至目前,利源精制民間借貸和金融機構債務違約總規模已達20.42億元。

    此外,財報顯示,僅今年上半年利源精制負債合計87.29億元。長江商報記者統計發現,負債金額中有息負債累計就高達67.3億元,占負債總額的77%。而上半年僅利息支出就高達2.84億元。按此計算,利源精制上半年融資年化收益率約為14%。這意味著,在67億元債務不變情況下,利源精制全年利息支付將達5.28億元,相當于2018年一季度營業總收入。

    為此,長江商報記者發函至利源精制,但截至發稿時至尚未收到任何回復。

    債務違約20億,流動債務缺口45億

    利源精制公告顯示,公司名下全部64處土地和房產悉數被法院查封,上述被查封(含輪候查封)的不動產賬面凈值為12.38億元,占公司2017年度經審計凈資產規模的15.48%,占其總資產規模的8.13%。利源精制不動產被查封的原因是因為該公司與自然人朱明月、任麗以及錦銀租賃之間存在借款糾紛,債權人申請訴前財產保全。其中,僅與自然人朱明月、任麗借款違約金額就達1.78億元。

    然而,在今年半年報中就顯示,利源精制僅訴訟案就達19個,均與債務借款有關。長江商報記者統計,涉案金額累計達18.64億元。其中,最大涉案金額達5.1億元,最少的則有700萬元。根據公告顯示,上述債務糾紛,利源精制數十個銀行賬戶以及其大股東持股已被凍結,不過其部分銀行賬戶目前仍然處于可用狀態。

    按上述披露數據統計,結合查封公告中借款債務違約金額,截至目前利源精制民間借貸和金融機構債務違約總規模已達20.42億元。

    顯而易見,利源精制全部不動產賬面凈值遠遠無法償還其超20億元債務。而因這20億元債務,利源精制部分銀行賬戶和全部不動產都已遭凍結。

    值得注意的是,中報財報顯示,截至今年6月30日,利源精制流動資產合計僅為15.7億元,但其流動負債卻增至60.22億元,這意味著短期內利源精制流動債務缺口達44.52億元。而今年上半年,利源精制營收僅9.07億元,凈利潤虧損8902萬元。流動債務缺口相當于營收的5倍。

    在半年中,利源精制坦言,上半年出現流動資金緊張,主要是由于金融環境的變化及沈陽利源項目建設的影響。

    百億規模項目不達預期吞噬現金流

    事實上,利源精制現金流一直都十分緊張。而讓利源精制資金鏈繃緊的核心原因則是,利源精制投資建設的沈陽利源軌道交通裝備項目,主營軌道車輛制造及鋁型材深加工,當時預計投資額達百億元。

    按照計劃,“軌道交通車體材料深加工項目”耗時兩年建成后,運營期年均凈利潤可以達到3.81億元。但事實是,項目2015年6月達到預定可使用狀態時,效益卻不達預期。 2015年累計收益僅2636.33萬元,2017年實現效益1.09億元。而出樣車計劃更是遙遙無期。

    券商也注意到利源精制資金問題。此前中信建投在對沈陽利源項目的現場檢查發現異常,截至2017年底,利源精制的沈陽子公司已投入95.78億元(現金流量表口徑),與軌道車輛制造及鋁型材深加工建設項目固定資產投資54.99萬元存在巨大差異。而利源精制則表示差異在于除了實施軌道車輛制造、鋁型材深加工建設項目外,還配套建設了其他項目。

    2018年半年報則顯示,沈陽利源項目大部分已完工。報告期內軌道交通車輛制造和鋁型材產品深加工項目陸續投產,軌道交通車體訂單逐步落實,部分訂單已組織生產。鋁合金車輪轂、電子散熱 器、軍工產品深加工已經批量釋放產能。但今年上半年并未實現增效。

    高息舉債負債67億,占總負債77%

    在半年報中,利源精制坦言,公司上半年流動資金緊張,出現了債務逾期、訴訟、資產被查封 、銀行賬戶被凍結等情況。 

    財報顯示,今年上半年利源精制負債合計87.29億元,其中短期借款達37.15億元,一年內到期的非流動負債為6.69億元,長期借款和應付債券分別為7.48億元和7.54億元,長期應付款為8.44億元,上述合計67.3億元。相當于,今年上半年利源精制有息負債規模占負債比例高達77%。

    值得注意的是,在其他應付款中,上半年往來欠款金額達9.73億元,與去年年底4.68億元相比翻了一倍。而期末已逾期其他應付款總金額則達8.35億元,且均為民間借貸。

    而今年上半年財務費用顯示,僅利息支出就高達2.84億元。按此計算,利源精制上半年融資年化收益率約為14%。在67億元債務不變情況下,利源精制全年利息支付將達5.28億元,相當于一季度營業收入。

    利源精制表示,為了保證生產經營正常運行, 公司管理層主動與金融機構、融資租賃機構、民間借貸方等債權人進行溝通,通過和解和分期還款等方式,對到期的銀行貸款和融資租賃陸續予以展期,保證生產經營活動的有序進行。


責編:ZB

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