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晨光文具转型遇阻新业态6年累亏9708万   获补贴金额逾3300万公司涉诉超百起

2019-04-08 06:14:38来源长江商报

    长江商报记者  张璐

    在过去30年间晨光文具603099.SH在陪伴80后90后慢慢长大的同时也创造了文具界的业绩神话

    3月26日晨光文具发布2018年业绩报告报告期内公司实现营业总收入85.3亿元同比增长34.3%实现归属于母公司所有者的净利润8.1亿元同比增长27.3%扣非后归母净利为7.49亿元同比增长37.63%

    不过长江商报记者发现报告期内公司毛利率为25.8%较上年降低0.8个百分点净利率为9.5%基本维持上年水平从业务结构来看办公文具书写工具学生文具是企业营业收入的主要来源

    值得注意的是近几年伴随制笔行业利润大幅下降以及同行竞争激?#19994;?#22823;背景晨光文具开始入局互联网创意产品寻求新的销售渠道但是目前来看晨光文具新开两种新业态的零售大店晨光生活馆九木杂物社仍面临盈利困境到目前已经六个多年头仍在亏损累计亏损高达9707.64万元

    此外长江商报记者还发现报告期内显?#33606;?018年全年晨光文具?#37038;ܵ较?#20851;的政府补贴金额逾3300万元在天眼查软件中记者看到晨光文具还涉及百余条开庭公告与法律诉讼在天眼风险一栏周边风险提示高达6000条

    针对上诉存在问题长江商报记者发送采访函致晨光文具董秘办但是截至发稿前并未得到回复

    营?#31449;?#21033;增速双双放缓

    据公开数据公司扣非净利润7.49亿元已连续九年上涨且有加快增长的态势基于晨光文具多年来强劲的业绩表现可以看到的是公司自2015年1月上市以来四年时间股价从8.47元涨到如今的37元涨幅超过4倍

    报告期内公司实现营收85.35亿元同比增长34.26%归母净利润8.06亿元同比增长27.25%而在2017年该公司实现营收46.42亿元同比增长36.36%归母净利润6.34亿元同比增长28.6%

    可以看出去年晨光文具虽然取得了?#26223;?#30340;成绩但是也出现了营业收入增速放缓净利润增速收缩的现象

    此外长江商报记者注意到一个现象虽然晨光文具的书写工具市场份额固然遥遥领先但在增速上已表现出放缓趋势数据显?#33606;?#20854;书写工具2018年实现收入19.46亿元同比只增长了8.8%2016年和2017年同期增速分别为10%9%而办公类业务收入同比增长了62.8%达到46.13亿元

    对于传统业务增长有所放缓公司未来在品类和渠道上会有什?#21019;?#26045;在2019年3月的投资者调研报告中晨光文具表?#33606;?#26410;来会在原有分销渠道加深城市优势扶持有能力发展理念与晨光高度契合的经销商做大做强此外还会开辟新兴的渠道综合类书店类杂货类加快线上的分销

    同日晨光文具还发布公告称拟以现金1.932亿元收购安硕文教用品上海股份有限公司以下简称上海安硕56%股权按标的公司净资产账面价值/评估价值计算收购PB?#26434;?#20026;2.2/1.0x

    据悉上海安硕在铅笔行业竞争优势强自有品牌MARCO在木杆铅笔行业品牌知名度高业务覆盖全球80余个国家和地区业绩方面2017年公司实现收入7.36亿元净利润881.46万元2018年前三季度实现收入3.9亿元但受产能利用率不足毛利率下降影响净利润亏损0.6亿元

    若此次收购顺利完成上海安硕将成为公司的控股子公司不过有业内人士表?#33606;?#25910;购后也可能存在经营管理整合风险和盈利能力波动风险

    另外值得注意的是晨光文具还是个家族企业2015年晨光文具在A股上市晨光控股集团有限公司为其控股股东持股58.26%由陈湖文陈湖雄陈雪玲三姐弟100%持股三人还分别直接持有公司3.30%3.30%2.09%的股权为公司实际控制人

    销售费用同比增38.47%

    据2018年财报数据来看晨光文具的销售费与研发费用都处于增加状态但是长江商报记者发现去年公司研发投入总额占营业收入比例仅为1.34%

    具体来看晨光文具2018年期间费用率为14.9%较去年下降0.9个百分点期间费用合计达12.8亿同比上升26.3%其中销售费用为7.9亿同比上升38.5%?#36824;?#29702;费用为3.8亿同比上升13%财务费用为-795.9万同比下降182.8%

    目前晨光文具公司的研发人员的数量为418研发人员数量占公司总数的比例为11.38%研发投入总额占营业收入比例仅为1.34%2018年公司研发费用为1.1亿同比上升7.3%与其快速上升的销售费用形?#19978;?#26126;对比

    对于销售费用大幅度增加的原因晨光文具在公告中表?#33606;?#19968;方面是子公司晨光科力普业务扩张和宣传引进人员较多且薪资总体水平有所提升还有九木杂物社新增店面租金以及全国物流网络搭建租金的增加导致

    值得注意的是近几年晨光文具计入当期损益的政府补助金额数着实不小具体来看2016年-2018年晨光文具计入当期损益的政府补助分别为27528200元34254229.31元和33406000元经长江商报记者统计三年期间晨光文具?#37038;?#25919;府的的补助金额累计高达近9519万元

    另外从2011年?#20004;?#26216;光文具的存货余额逐年攀升这也加大了其存货计提减值的风险以2018年上半年为例晨光文具的存货余额为8.9亿元其中超过三分之二的存货为库存商品跌价准备近千万

    目前晨光文具的总资产为56.78亿元41亿元为流动资产其中货币资金存货其他流动资产主要是银行理财应收账款分别为10.47亿元10.43亿元10.47亿元和8.09亿元

    从整个行业来看文化办公类用品的市场增速放缓从2014年开始几乎已经停滞不前可以确定的是行业发展已经步入成熟阶段制?#25910;?#19968;细分行业规模缩小已经开始显现

    根据制笔协会统计显?#33606;?017年制笔行业249家规上企业主营业务收入287.13亿元同比下降3.84%实现利润16.94亿元同比下降11.15%

    2018年全国制笔行业主营业务收入比上年同期减少10.21亿元增速-5.39%利润比上年同期减少2.29亿元增速-19.66%

    晨光生活馆业务累亏9708万

    事实上晨光文具也看到了时代的变化提前做了布局寻找新的盈利点于是尝试新开两种新业态的零售大店晨光生活馆九木杂物社晨光生活馆的定位是全品类一站式文化时尚购物场所而九木杂物社的定位则是精品小百货引进许多中高端文具品牌瞄准的是消费升级

    据悉这两大零售大店本应通过场景化营销为产品增加附加值进而拉高整体的毛利率晨光生活馆的业务开始于2013年最初其主要的参控股的公司分别为晨光生活馆上海晨光生活馆和江西晨光生活馆成立当年该业务累计亏损198.85万元

    2018年年报显?#33606;?#26216;光生活馆含九木杂物社实现总营业收入30592万元同比增长49.15%净利润为-3,030.04万元截至报告期内255家零售大店中九木杂物社和晨光生活馆的数量分别为115家和140家

    事实上迄今为止生活馆业务探索近6年来基本年年在赔钱记者?#33268;?#32479;?#39057;?#36825;些年累计亏损高达9707.64万元

    不过晨光文具仍表?#33606;?019年计划继续扩大九木杂物社数量目标是新开100家左右未来3年会快速拓展业务模式不断迭代形成规模效应目前在市场上和九木杂物社类似的竞争对手并不多

    不过长江商报记者在4月3日街头?#38477;?#20013;发现虽然是下班时间人流量也比较多即使门口的招牌上面写着大大的新品上市?#27597;?#23383;位于武昌区的一家九木杂物社店中消费者却寥寥无几店员介绍道店中新上了一些与樱花有关的文创产品其中比较引人注目的是与若来合作推出的3D立体拼图售价139元一?#23567;?/p>

    在采访中有部分消费者表?#33606;?#26216;光文具的文创产品做的还可以种类多但是价格偏贵还有顾客坦言上新的拼图在电商平台?#35805;?#23601;30元到60元就可?#26376;?#21040;价格?#37038;?#19981;了?#38477;?#20013;记者也发现了店中的?#21482;?#22771;的单价是在80元左?#36965;?#26222;通充电宝价位在百元上很多文创产品价格偏高

    经济学家宋清辉在?#37038;?#38271;江商报记者采访时说道目前晨光文具发展势?#26041;?#24555;但也面临着市场激?#19994;?#31454;争近年来文具行业作为轻工业发展迅速市场发展速度非常快竞争却十分激烈晨光文具虽然有一定的先发优势但也面临着竞争对手对其生存空间的?#40092;场?/p>

    在他看来随着制?#25910;?#19968;细分行业规模缩小的显现晨光定位的全品类一站式文化时尚购物场所未来很难突围出去


责编ZB

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