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证监会公布IPO问答50条 发审标准透明度全面提升

2019-03-26 09:14:29来源长江商报网综合

3月25日晚间证监会发布首发业务若干问题解答本次公布的首发问答共50条定位于相关法律法规规则准则在首发审核业务中的具体理解适用和专业指引主要涉及首发申请人具有共性的法律问题与财务会计问题

有投行人士表示本?#38382;?#21457;问答50条对诸如对赌协议三类股东的核查和披露要求突击入股财务内控经营业绩下滑过会后业绩下滑等敏感问题和难点问题都进行了解答实操性强是IPO发行审核透明度的一?#38382;?#36136;性提升

关于对赌协议问答显示投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的原则上要求发行人在申报前清理但同时满足以下要求的可以不清理一是发行人不作为对赌协议当事人二是对赌协议不存在可能导致公司控制权变化的约定三是对赌协议不与市值挂钩四是对赌协议不存在严重影响发行人?#20013;?#32463;营能力或者其他严重影响投资者权益的情形

关于突击入股问题问答对申报前新增股东和申报后新增股东分别明确了要求其中申报后通过增资或股权转让产生新股东的原则上发行人应撤回发行申请重?#24459;?#25253;但股权变动未造成实?#22763;?#21046;人变更未对发行人股权结构的稳定性和?#20013;?#30408;利能力造成不利影响且符合下列情形的除外新股东产生系因继承离婚执行法院判决或仲裁裁决执行国家法规政策要求或由省级及以上人民政府主导且新股东承诺其所持股份上市后36个月之内不转让不上市交易继承离婚原因除外

拟IPO公司的业绩在上会前后下滑的情形将如?#26410;?#29702;问答显示如首发企业在报告期内出现营业收入净利润等经营业绩指标大幅下滑的情形中介机构应重点关注是否存在可能对企业?#20013;?#30408;利能力和投资者利益有重大不利影响的事项充分核查经营业绩下滑的程度性质?#20013;?#26102;间等方面具体分为发行人存在最近一年期经营业绩较报告期最高值下滑幅度超过50%的情形和最高值下滑幅度未超过50%的情形

对于过会后出现的业绩下滑问答显示过会后的最近一期经营业绩与上年同期相比下滑幅度超过50%或预计下一报告期业绩数据下滑幅度将超过50%的基于谨慎稳妥原则暂不予安排核准发行事项待其业绩?#25351;?#24182;趋稳后再行处理或安排重?#24459;?#21457;审会

上海证券报

  


责编ZB

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