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怡富保险补助占净利564%   扣非净利两年半亏2300万

2019-03-25 07:08:08来源长江商报

    长江商报记者  郑玮

    尽管大多数保险中介都在新三板撤退但仍有公司逆流而上近日山东怡富保险代理股份有限公司正式挂牌新三板

    不过怡富保险的净利润完全依靠政府补助报告期2016年2017年2018年1至7月公?#20928;?#24471;的政府补助金额分别为1629.5万元1541.8万元733.6万元分别占净利润的810.85%752.42%564.43%

    长江商报记者发?#37073;?#23613;管有补贴加?#37073;?#20294;怡富保险扣非净利润仍然长期为负2016年至2018年上半年其扣非净利润分别为-1003万元-951万元和-417万元累计亏损2371万元

    怡富保险业务单一的问题也较为突出其主营业务为车险代理寿险代理业务占比非常低仅在1%左右

    获得政府补贴并没有什么不好只是如果过分依赖甚至全部依赖政府补贴肯定是不健康的也在一定程度上反映其?#20013;?#30408;利能力有待观察有保险业人士分析称

    对于补贴问题怡富保险相关负责人也指出政府补助对公司经营影响较大一旦公司不能?#20013;?#30340;获得政府补助在以后的期间可能会对公司的经营发展市场竞争产生不利的影响

    用政府补助给代理人发佣金

    怡富保险前身为成立于2006年的济南怡富保险代理有限公司于2017年改制为股份有限公司并变更为现名

    3月11日怡富保险开始在全国股转?#20302;?#25346;牌转让从该公司近年的经营情况来看其净利润完全得益于政府补助怡富保险报告期的营业收入分别为1.36亿元1.15亿元9334.86万元净利润分别为200.96万元204.91万元129.98万元

    报告期公?#20928;?#24471;的政府补助金额分别为1629.5万元1541.8万元733.6万元分别占净利润的810.85%752.42%564.43%怡富保险称报告期内章丘市诸城市等地方政府为促进保险服务业发展对公司实现的税收地方留成部分以产业发展基金的形式进行返还

    据了解诸城市人民政府章丘枣园办事处等地方政府与怡富保险签订了相关合作协议协议中约定公司在该地区开展代理销售车辆保险业务过程中所增加的当地车船使用税对于当地政府税收留成部分按一定的比例以产业发展基金的形式返还给公司扶持公司业务发展补偿公司?#25346;?#25104;?#23613;?/p>

    值得关注的是拿到政府补助后为提高保险代理人的积极性怡富保险用补助来增加保险代理人的佣金支付比例导致公司在收到政府补助的同?#20445;?#25104;本也相应增加

    怡富保险表?#33606;?#33509;政府补助优惠政策减少或取消?#20445;?#20844;司?#19981;?#20381;据地方政府的政策波动及时调整自身的经营策略降低支付给保险代理人的佣金支付水平从而保障自身的盈利能力不受影响

    长江商报记者发?#37073;?#38543;着政府补助的下降该公司的职工薪酬也从2017年的992万下降到576万

    实控人持股90%股权集中风险突出

    经过五次增资后怡富保险注册资本已增加至2500万元上述保险?#30340;?#20154;士坦言通过在新三板扩股增资来提升注册?#26102;荆?#24182;没有想象中那么容易股东方?#19981;?#37325;点关注公司主营业务的?#20013;?#30408;利?#21344;䡣?/p>

    值得一提的是截至2018年11月29日怡富保险的法定代表人亦实?#22763;?#21046;人张光立直接持有怡富保险股份1800万股占公司股份总数的72.00%而持有怡富保险20%的济南匠心投资合伙企业其控股股东也是张光立张光立共计在怡富保险持股90%除张光立与郑琰外其他董事监事高级管理人?#26412;?#26410;持股

    有分析人士认为虽然目前公司已经初步建立了与股份公司相?#35270;?#30340;法人治理结构并建立健全了各项规章制度但如果公司各项规章制度执行不力可能存在实控人利用?#32422;?#30340;控?#39057;?#20301;对公司在经营人事财务管理等方面进行不当控制做出损害投资者利益的决策和行为因此公司存在实?#22763;?#21046;人不当控制的风险

    目前该公司只能在山东省辖区之内代理销售保险产品也无法开展互联网业务该公司曾表?#33606;?#25346;牌成功后其计划通过增资扩股等方式将注册资本提升至5000万元以上取得全国经营资质并适时在山东省周边地区开设机构

    另外据保监会网站消息怡富保险曾接到山东保监局罚单因其?#20013;?#36153;未如实入账被罚款2万元

    业务结构单一应收账款高企

    从业务结构来看怡富保险的主营业务为车险代理寿险代理业务占比非常低

    ?#37038;?#22330;上看车险业务由于受到商车费改?#26085;?#31574;影响代理?#20013;?#36153;也直?#37038;?#21040;影响盈利?#21344;?#24182;不可期要想?#20013;?#21457;展还需不断提升寿险业务的占比优化业务结构

    报告期内怡富保险主营业务收入中财险代理及相关服务分别占比99.06%97.72%97.53%寿险代理及相关服务分别占比0.47%1.19%1.56%尽管寿险代理及相关服务的占比在逐年提升但总体来说微乎其微

    一般而言保险公司与怡富保险协商确定代理?#20013;?#36153;时主要考虑当前经济?#38382;ơ?#27861;律法规以及任何对保险公司产生影响的税?#21344;?#21516;业竞争性等因素且怡富保险相对于被代理保险公司而言议价权较小一旦保险公司因上述因素的变化降低与公司的代理?#20013;?#36153;公司的盈利状况将会受到直接影响

    报告期内怡富保险应收票据及应收账款账面余额分别为439万元1269万元和1626万元公司经营活动产生现金流量净额分别为 435万元-1315万元246万元

    对于应收账款余额逐渐增加怡富保险表?#33606;?#20027;要是由于公司主营的保险代理业务一般是公司与保险公司对完成的保险业务进行对账后确认代理收入为保险公司开具发?#20445;?#20445;险公司收到票据后支付相关代理费支付时间受保险公司支付政策影响较大各保险公司各期代理费支付时间并不完全一致造成应收账款期末余额逐渐增大

    有市场人士认为大量的现金流出将给公司带来?#24335;?#21608;转上的风险使得公司在业务规模发展上有所阻碍如果公司经营活动产生的现金流量净额?#20013;?#20026;负数也可能使公司面临一定的偿债风险


责编ZB

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