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长城人寿向关联方低利率输血10亿 投资收益减4.4亿营业支出增四成

2018-10-15 07:32:39来源长江商报

    长江商报记者 但慧芳

    一起关联交易将长城人寿推上风口浪尖

    国庆前夕长城人寿控股股东北京金融街投资集团有限公司简称金融街集团?#20445;?#26071;下控股上市公司金融街(000402.SZ)发布公告称长城人寿拟认购上市公司金融街全资子公司上海融兴置地有限公司简称融兴置地?#20445;?#36890;过渤海国?#24066;?#25176;股份有限公司简称渤海信托?#20445;?#21457;起的设立集合资金信托计划认购金额不超过10亿元该信托计划贷款利率为6.9%/年含信托收益存续期间金融街将通过渤海信托向长城人寿保险支付不超过3.45亿元的利息

    市场有质疑称根据研究机构统计数据房地产信托平均最高收益率在2018年6月已上浮至8.3%而平均最低收益率则逐渐上涨到2018年6月的7.72%长城人寿此次拟认购的信托计划利率低于市场平均水平

    ?#29575;?#19978;长江商报记者发现无论此次向关联方输出的10亿资金是否利率公允长城人寿的窘境却颇值得关注根据关联交易公告长城人寿2018年1-6月保险营业收入38.58亿元净利润-2.57亿元?#26377;?016年2017年巨亏的?#32622;?#20854;最近2年半的实际亏损已达15亿在长城人寿2017年年报上可以看出其投资收益相比2016年减少4.44亿营业支出却相比2016年增加44.23%

    10月12日有资深保险专家对长江商报记者表?#33606;?#23551;险公司亏损的原因或是投资收入亏损所导致或是由于精算运营等原因引起的产品付出?#24310;?#20302;于预计发生的经营成本?#24310;ã?#20445;险公司难以产生利润或是保费收入结构构成的不合理而?#29575;?#36864;保金赔付支出等较大所导致

    亦有保险人士告诉长江商报记者长城人寿所开发的部分寿险产品性价比较高在中介市场受欢迎程度较大具备一定的市场竞争力

    巨亏下现10亿大额关联交易投资

    日前上市公司金融街发布公告称全资房地产子公司融兴置地计划发起设立集合资金信托计划本次信托计划规模10亿元贷款期限2+1+1+1即满2年后的每年?#20154;?#26041;均可选择提前终止长城人寿拟认购该信托计划认购金额不超10亿元

    金融街公告称该?#24066;?#25176;计划贷款利率为6.9%/年含信托收益信托计划存续期间公司将通过渤海信托向长城人寿保险支付不超过3.45亿元的利息本次关联交易总额不超过13.45亿元

    而对于长城人寿其2016年以来披露的关联交易信披?#20801;荆?#20844;司在近3个年度关联交易类型主要为保险业务类劳务或服务类委托管理类资产类和投资运用类年度交易总额在1.5亿以下此次如此大手笔认购控股股东旗下公司的融资信托计划尚属首次

    截至今年二季度末长城人寿各类关联交易金额合计3449.95万元其中支付长城财富资产管理股份有限公司2018年度资产管理费3134.05万元为最大的关联交易此前2年长城人寿在2016年和2017年发生的关联交易分别为1亿和1.43亿涉及金额较大的关联交易来自长城财富资产管理股份有限公司资产管理费和投资运用类?#24310;֙?/p>

    根据金融街公告直接控股股东金融街集团及其控股子公司合计持有长城人寿股份比例50.69%长城人寿为金融街集团的控股子公司2018年1-6月长城人寿保险营业收入38.58亿元净利润-2.57亿元2017年度长城人寿保险营业收入67.22亿元净利润-7.23亿元

    巨亏之下长城人寿一反常态投资的信托计划所涉公司成色?#27604;?#20309;

    金融街关联交易公告?#20801;荆?#33258;2017年起融兴置地营业收入为0净利润为-20万元2018年1-6月营业收入仍然为0净利润为-13万元2017年资产总额74.49亿元负债总额73.53亿元资产负债率达98.7%净资产9657万元

    金融街称公司与渤海国?#24066;?#25176;股份有限公司签署保证合同为融兴置地本次融资提供连带责任保证担保本次担保发生后公司为融兴置地提供的担保余额为35亿元

    统计发现融兴置地所获担保额占到上市公司金融街为全资控股子公司参股公司提供担保累计余额的30.37%

    二季度保险业务收入同比下滑近六成

    长江商报记者注意到在2017年出现7.23亿的巨亏之后长城人寿亏损?#32622;?#25913;善趋势并不明显且保险业务收入在今年第二季度下滑超出一半

    长城人寿今年第二季度偿付能力报告?#20801;荆?018年第二季度其保险业务收入11.88亿净利润-2.97亿相比上季度保险业务收入21.14亿净利润3919.61万出现巨幅亏损的?#32622;?/p>

    比较去年同期发现长城人寿的保险业务收入在第二季度出现大幅下滑同比下滑59.40%接近六成净利润与去年第二季度亏损3亿基本相当

    成立于2005年的长城人寿在运营的第14个年头盈利能力依然堪忧统计可知截至今年二季度长城人寿累计亏损已达19.75亿而在近两年半亏损达15亿成为其历史上集中亏损最明显的时段

    对于2017年的亏损长城人寿称净亏损主要是历?#26041;?#34701;资产计提减值3.3亿元所致该公司同?#21271;荆?#32508;合收益较上年度实现大幅减亏4.79亿元表明公司2017年经营转型成效良好

    ?#29575;?#19978;2017年该公司实现营业收入67.22亿元同比上涨44.43%实现保险业务收入50.78亿元同比增长58.96%但是其投资收益为12.89亿元同比2016年的17.33亿下滑25.62%投资收益明?#20801;?#25387;手续费及佣金支出9.10亿相比2016年同期增长84.11%业务及管理费支出9.42亿相比2016年同期25.76%

    长城人寿2017年度财报?#20801;荆?#20165;手续费及佣金支出和业务及管理费支出?#36739;?#24320;支就接近20亿占到其营业开支的较大部分比重此外提取保险责任准备金等的大幅增加让长城人寿2017年营业支出出现骤增

    在2016年长城人寿净利润为-5.19亿元此前连续四年的净利润总额被吞噬其营业支出为51.87亿元同比增长40.19%,超过营业业务收入增长幅度

    投资地产类股东频繁进入董监成员多非险背景

    在2017年的大额增资中长城人寿的股东数和股份占比不断呈现退出和进入态势

    长城人寿的第三大股东中民投资本管理有限公司于2016年8月11日?#37038;?#21407;第五大股东北京金宸星合所持有的1.7亿股股权此后又开始陆续增持在认购增资股权后中民投资本管理有限公司为中国民生投资集团旗下子公司以及其关联公司北京金牛创新投资中?#27169;?#26377;限合伙和北京金羊创新投资中?#27169;?#26377;限合伙合计持股增加6.79%达到18.43%成为第二大股东

    除原有股东之外在上一次的增资中长城人寿新引进的股东为宁波华山丰业股权投资合伙企业有限合伙持股比例升为4.75%资料?#20801;荆?#35813;股东与现有股东北京华山弘业股权投资基金有限合伙是同一个管理人管理的不同基金后者在此次增资后的持股比例为0.25%?#20132;?#37329;对长城人寿的持股比例?#24067;?#36798;到5%

    涌金投资控股有限公司三捷投资集团有限公司国金鼎兴投资有限公司南昌市政公用投资控股有限责任公司拉萨亚祥兴泰投资有限公司等公司的持股比例均被稀释至不足3%

    而在14家股权占比小于5%的股东中多数为投资类公司和地产类公司这也使得长城人寿董高监的成员中来自非险背景的高管所占比重较大

    上市公司金融街公告披露?#20801;荆?#37329;融街董事白力担任长城人寿董事长金融街董事总经理吕洪斌担任长城人寿董事

    长城人寿第二季度偿付能力报告?#20801;荆?#38271;城人寿7名非执行董事分别来?#28304;?#26032;金融集团有限公司厦门华信元喜投资有限公司北京丰铭置业有限公司南昌市政投资集团有限公司中民投亚洲资产管理有限公司以及北京金融街投资集团有限公司等主要股东所属公司或前股东所属公司长城人寿监事成员则分别由上市公司金融街以及中国二十二冶集团有限公司中建二局三公司等股东所属公司高管构成这些董事和监事成?#22791;?#22810;为股东方委派少有保险工作背景

    不过长城人寿的7名高管人员除了来自金融街集团及其参控股子公司之外则多有保险公司工作背景

    目前来看金融街集团及其参控股子公司对长城人寿绝对的控制?#32622;?#25345;有50.69%的股权应是其本次进行信托计划投资的主要推动力量


责编ZB

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